Puslaidininkių kapitalo išlaidos mažės 2024 m

JAV prezidentas Joe Bidenas trečiadienį paskelbė apie susitarimą suteikti „Intel“ tiesioginį 8,5 mlrd. USD finansavimą ir 11 mlrd. USD paskolų pagal „Chip and Science Act“. „Intel“ panaudos pinigus gamykloms Arizonoje, Ohajo valstijoje, Naujojoje Meksikoje ir Oregone. Kaip pranešėme 2023 m. gruodžio mėn. informaciniame biuletenyje, CHIPS įstatymas JAV puslaidininkių pramonei iš viso suteikia 52,7 mlrd. USD, įskaitant 39 mlrd. USD gamybos paskatas. Remiantis Semiconductor Industry Association (SIA), prieš suteikiant „Intel“ dotaciją, CHIPS įstatymas paskelbė apie 1,7 mlrd. USD dotacijų „GlobalFoundries“, „Microchip Technology“ ir „BAE Systems“.

Asignavimai pagal CHIPS įstatymą judėjo lėtai, o pirmasis asignavimas buvo paskelbtas tik praėjus daugiau nei metams nuo jo priėmimo. Kai kurie dideli JAV puikūs projektai buvo atidėti dėl lėtų mokėjimų. TSMC taip pat pažymėjo, kad sunku rasti kvalifikuotų statybos darbuotojų. „Intel“ teigė, kad vėlavimą taip pat lėmė sulėtėję pardavimai.

Kitos šalys taip pat skyrė lėšų puslaidininkių gamybai skatinti. 2023 m. rugsėjį Europos Sąjunga priėmė Europos lustų įstatymą, kuris numato 43 milijardus eurų (47 milijardus dolerių) viešųjų ir privačių investicijų į puslaidininkių pramonę. 2023 m. lapkritį Japonija puslaidininkių gamybai skyrė 2 trilijonus jenų (13 mlrd. USD). Taivanas 2024 m. sausį priėmė įstatymą, kuriuo puslaidininkių įmonėms suteikiamos mokesčių lengvatos. Pietų Korėja 2023 m. kovą priėmė įstatymo projektą, kuriuo numatomos mokesčių lengvatos strateginėms technologijoms, įskaitant puslaidininkius. Tikimasi, kad Kinija įsteigs 40 milijardų JAV dolerių vyriausybės remiamą fondą savo puslaidininkių pramonei subsidijuoti.

Kokia šių metų kapitalo išlaidų (CapEx) perspektyva puslaidininkių pramonėje? CHIPS įstatymu siekiama paskatinti kapitalo išlaidas, tačiau didžioji dalis poveikio pasijus tik po 2024 m. Puslaidininkių rinka pernai nukrito 8,2 proc., o daugelis kompanijų atsargiai vertina kapitalo išlaidas 2024 m. Mes, Semiconductor Intelligence apskaičiavo, kad bendra puslaidininkių apimtys 2023 m. sieks 169 mlrd. USD, ty 7 % mažiau nei 2022 m. 2% kapitalo išlaidų sumažėjimas 2024 m.

Puslaidininkių kapitalo išlaidų ir rinkos dydžio santykis svyruoja nuo didžiausio 34 % iki mažiausio 12 %. Penkerių metų vidurkis yra nuo 28% iki 18%. Per visą laikotarpį nuo 1980 iki 2023 metų bendros kapitalo išlaidos sudaro 23% puslaidininkių rinkos. Nepaisant nepastovumo, ilgalaikė santykio tendencija buvo gana nuosekli. Atsižvelgdami į numatomą stiprų rinkos augimą ir mažėjančias investicijas, tikimės, kad santykis sumažės nuo 32 % 2023 m. iki 27 % 2024 m.

Dauguma puslaidininkių rinkos augimo 2024 metais prognozių yra nuo 13% iki 20%. Mūsų puslaidininkių intelekto prognozė yra 18%. Jei 2024 m. rezultatai bus tokie pat stiprūs, kaip tikėtasi, įmonė laikui bėgant gali padidinti kapitalo išlaidų planus. 2024 m. galėtume pastebėti teigiamus puslaidininkių kapex pokyčius.